펀드란?

■펀드란 무엇인가? 작성일:2000-06-28 오후 3:22:58 조회수:32494 인쇄하기 펀드(Fund)란 일정목적을 위하여 여러 사람으로부터 모은 자금의 집합체 또는 뭉칫돈, 그 자체를 가르키는 말입니다. 쉬운 예로 “기아살리기 공동기금마련 XX콘서트….”. 이런 말은 많이 보셨을 것입니다. 이때 이 기금은 기아를 살리기 위한 목적으로 모인 뭉칫돈을 말하는 것이지요. 의미를 좀더 좁혀 증권투자와 관련된 펀드의 개념을 살펴보면 ① 증권투자대행기관인 투자신탁운용회사나 자산운용회사가 (운용회사) ② 유가증권등에의 투자를 목적으로 (펀드의 존재 목적) ③ 증권회사나 은행등을 통하여 (판매회사) ④ 일반대중들로부터 자금을 모아 (펀드의 가입자) ⑤ 주식이나 채권등에 분산투자하고 (투자대상) ⑥ 투자로부터 발생하는 손익을 투자자의 투자비율에 따라 배분하는 (수익의 배분) 간접투자상품을 가리키는 말입니다. 보통, 증권투자와 관련한 펀드는 증권투자신탁과 같은 개념으로 계약형투자신탁(수익증권)과 회사형투자신탁(뮤추얼펀드)로 나눌 수 있습니다

■투자신탁이란 무엇인가?

작성일:2000-06-28 오후 3:25:16 조회수:20934

인쇄하기 투자신탁이란 말 그대로 투자(投資)를 믿고(信) 맡긴다(託)라는 말에서 따온 것입니다. 즉, 내가 직접 투자하는 것이 아니라 나의 자금을 자산운용전문가에게 맡겨 나를 대신하여 투자하도록 하는 것입니다. 투자신탁은 투자 대상에 따라 증권투자신탁, 부동산투자신탁, 상품투자신탁등 여러가지가 있는데, 여기서는 투자신탁(운용)사나 자산운용사가 취급하는 증권투자신탁에 대해서 설명하도록 하겠습니다. 증권투자신탁이란 투자자가 맡긴 재산으로 형성한 공동기금(fund)을 전문투자기관(투자신탁운용회사, 자산운용회사)에서 유가증권(주식 채권 및 파생상품)에 투자 운용하여, 그에 따른 운영성과를 투자자에게 되돌려주는 제도입니다. 투자신탁은 금융 전문가들이 풍부한 정보와 과학적인 분석을 바탕으로 합리적인 투자를 대행하므로, 지식, 정보, 시간이 부족한 일반투자자가 효과적으로 이용할 수 있는 간접투자상품입니다. 투자신탁은 조직형태에 따라 크게 계약형 투자신탁(수익증권)과 회사형 투자신탁(뮤추얼 펀드) 으로 구분됩니다

계약형투자신탁 vs 회사형투자신탁 투자신탁은 조직형태에 따라 크게 계약형과 회사형으로 나눌 수 있습니다. 우리나라의 경우를 적용해 보면 계약형투자신탁은 수익증권, 회사형투자신탁은 뮤추얼펀드라고 쉽게 생각할 수 있습니다. 계약형투자신탁은 법적으로 상당히 복잡한 구조를 가지고 있습니다. 계약형투자신탁은 위탁자, 수탁자, 수익자의 3당사자 계약에 의해 만들어 지는데, 이때 위탁자는 운용을 담당하는 투자신탁(운용)회사가, 수탁자는 신탁재산을 보관·관리하는 기관으로 주로 은행이, 수익자는 위탁자가 발행한 수익증권을 구입한 일반투자자가 됩니다. 또한 계약형투자신탁의 계약당사자는 아니지만 수익자에게 수익증권을 판매하는 판매회사가 존재하고 이렇게 4자의 관계에 의해서 형성됩니다. 반면 회사형투자신탁은 증권투자회사가 발행하는 주식을 구입하는 것으로써 투자자는 주주의 위치에 서게 됩니다. 회사형이란 펀드자체가 주식회사(증권투자회사)의 형태로 만들어지기 때문에 붙여진 이름이고, 우리나라에서는 통상 이 증권투자회사 자체를 뮤추얼펀드라고 부릅니다. 다음은 계약형투자신탁과 회사투자신탁의 특징을 비교한 표입니다. 구 분 계약형투자신탁 (수익증권) 회사형투자신탁 (뮤추얼펀드) 설립형태 신탁계약에 의한 신탁관계 법인형태의 주식회사 발행유가증권 수익증권 주식 투자자의 법적지위 수익자 (Beneficiary) 주주(Shareholder) 펀드의 운용회사 투자신탁(운용)회사 투자신탁(운용)회사, 자산운용회사 판매회사 투자신탁회사, 증권회사, 은행 투자신탁회사, 증권회사, 은행, 자산운용회사